منصات التمويل الجماعي والاستثمار

• Regulation (EU) 2020/1503 — European crowdfunding service providers
• Regulation (EU) 2016/679 — GDPR, Article 27
• Directive (EU) 2015/849 — anti-money laundering
• Regulation (EU) 2022/2065 — DSA

من يجب أن يعيّن

المنصات التي تقدم خدمات التمويل الجماعي لمالكي المشاريع والمستثمرين في الاتحاد الأوروبي. يتطلب الحصول على الترخيص بموجب اللائحة 2020/1503 التأسيس في دولة عضو؛ لا يوجد جواز سفر لدولة ثالثة، لذا فإن الممثل لا يخلق وصولاً إلى السوق.

الحدود والإعفاءات

تغطي اللائحة العروض حتى 5 ملايين يورو على مدار اثني عشر شهرًا لكل مالك مشروع. فوق ذلك، تنطبق قواعد النشرة.

ما يجب أن يظهر على الملصق

ليس ماديًا. يجب تقديم ورقة المعلومات الرئيسية عن الاستثمار لكل عرض، مع التحذيرات من المخاطر المقررة والبيان بأن الاستثمار غير مشمول بضمان الودائع أو خطط تعويض المستثمرين.

حقول المنصات

تقوم السلطات الوطنية المختصة بالإشراف، ويعقب جواز السفر داخل الاتحاد الترخيص في دولة عضو واحدة. يتم تسمية المنصات غير المرخصة علنًا من قبل المنظمين.

المستندات الواجب الاحتفاظ بها

ملف الترخيص، أوراق المعلومات الرئيسية عن الاستثمار لكل عرض، اختبار المعرفة للدخول ومحاكاة تحمل الخسائر للمستثمرين غير المتقدمين، إجراءات معالجة الشكاوى، سياسة تضارب المصالح، برنامج مكافحة غسل الأموال، ومن الجانب البيانات سجل المادة 30 والتعيين بموجب المادة 27.

المعايير والاختبارات

غير قابل للتطبيق، على الرغم من أن تقييم معرفة المستثمر هو عملية مفروضة بدلاً من أن تكون شكلية.

المتطلبات اللغوية

ورقة المعلومات الرئيسية عن الاستثمار بلغة مقبولة من قبل الدولة العضو حيث يتم تقديم العرض.

متى ينطبق

الترخيص قبل تقديم الخدمات. انتهى النظام الانتقالي لمقدمي الخدمات الوطنيين الحاليين.

مدة حفظ المستندات

سجلات العروض، تقييمات المستثمرين والاتصالات لمدة لا تقل عن خمس سنوات، وسجلات مكافحة غسل الأموال لنفس الفترة.

عند عدم الامتثال

حظر النشاط، سحب الترخيص، وعقوبات وطنية. التشغيل بدون ترخيص هو جريمة في عدة دول أعضاء.

من ينفّذ

السلطات الوطنية المختصة وESMA، وحدات الاستخبارات المالية لمكافحة غسل الأموال، وسلطات حماية البيانات.

أين يقع الحد الفاصل

يمثل الممثل بموجب المادة 27 متطلبات حماية البيانات ولا شيء آخر. يتطلب الوصول إلى السوق ترخيص كيان مؤسس، وتُعامل حجج الاستدراج العكسي بشك في خدمات الاستثمار.

أسئلة تُطرح علينا

هل يمكن لمنصة غير أوروبية خدمة المستثمرين في الاتحاد الأوروبي؟

ليس بدون ترخيص كيان مقيم في دولة عضو. لا تحتوي اللائحة على نظام لدولة ثالثة.

هل ورقة المعلومات الرئيسية عن الاستثمار إلزامية؟

نعم، لكل عرض، يتم إعدادها من قبل مالك المشروع ومراجعتها من قبل المنصة، مع المحتوى المقرر والتحذيرات من المخاطر.