Crowdfunding en investeringsplatforms

• Regulation (EU) 2020/1503 — European crowdfunding service providers
• Regulation (EU) 2016/679 — GDPR, Article 27
• Directive (EU) 2015/849 — anti-money laundering
• Regulation (EU) 2022/2065 — DSA

Wie moet aanwijzen

Platforms die crowdfundingdiensten aanbieden aan projecteigenaars en investeerders in de EU. Autorisatie onder Verordening 2020/1503 vereist vestiging in een lidstaat; er is geen paspoort voor derde landen, dus een vertegenwoordiger creëert geen markttoegang.

Drempels en vrijstellingen

De Verordening dekt aanbiedingen tot €5 miljoen over twaalf maanden per project eigenaar. Boven dat bedrag zijn prospectusregels van toepassing.

Wat op het etiket moet

Niet fysiek. Het essentiële informatieblad voor investeringen moet voor elke aanbieding worden verstrekt, met de voorgeschreven risicowaarschuwingen en de verklaring dat de investering niet gedekt is door depositogarantie of compensatieregelingen voor investeerders.

Marktplaatsvelden

Nationale bevoegde autoriteiten houden toezicht, en paspoortverlening binnen de Unie volgt autorisatie in één lidstaat. Niet-geautoriseerde platforms worden openbaar genoemd door toezichthouders.

Documentatie die u moet bewaren

Autorisatiedossier, essentiële informatiebladen voor investeringen per aanbieding, instapkennis test en verliesdragende simulatie voor niet-gesofisticeerde investeerders, klachtenbehandelingsprocedures, beleid inzake belangenconflicten, AML-programma, en aan de gegevenskant het Artikel 30 register en de Artikel 27 aanwijzing.

Normen en tests

Niet van toepassing, hoewel de beoordeling van de kennis van de investeerder een verplichte procedure is in plaats van een formaliteit.

Taalvereisten

Het essentiële informatieblad voor investeringen in een taal die wordt geaccepteerd door de lidstaat waar de aanbieding wordt gedaan.

Vanaf wanneer

Autorisatie vóór het verlenen van diensten. Het overgangsregime voor bestaande nationale aanbieders is verlopen.

Bewaartermijn

Records van aanbiedingen, beoordelingen van investeerders en communicatie gedurende ten minste vijf jaar, en AML-records voor dezelfde periode.

Bij niet-naleving

Verbod op activiteit, intrekking van autorisatie, en nationale sancties. Opereren zonder autorisatie is een strafbaar feit in verschillende lidstaten.

Wie handhaaft

Nationale bevoegde autoriteiten en ESMA, financiële inlichtingeneenheden voor AML, en autoriteiten voor gegevensbescherming.

Waar de grens ligt

Een Artikel 27 vertegenwoordiger voldoet aan de gegevensbescherming en niets anders. Markttoegang vereist autorisatie van een gevestigde entiteit, en argumenten voor omgekeerde sollicitatie worden sceptisch behandeld in investeringsdiensten.

Veelgestelde vragen

Kan een niet-EU platform EU-investeerders bedienen?

Niet zonder autorisatie van een entiteit gevestigd in een lidstaat. De Verordening heeft geen regime voor derde landen.

Is een essentieel informatieblad voor investeringen verplicht?

Ja, per aanbieding, voorbereid door de project eigenaar en beoordeeld door het platform, met voorgeschreven inhoud en risicowaarschuwingen.