Plataformas de crowdfunding e investimento

• Regulation (EU) 2020/1503 — European crowdfunding service providers
• Regulation (EU) 2016/679 — GDPR, Article 27
• Directive (EU) 2015/849 — anti-money laundering
• Regulation (EU) 2022/2065 — DSA

Quem tem de designar

Plataformas que oferecem serviços de crowdfunding a proprietários de projetos e investidores na UE. A autorização sob o Regulamento 2020/1503 requer estabelecimento em um estado membro; não há passaporte de país terceiro, portanto, um representante não cria acesso ao mercado.

Limiares e isenções

O Regulamento cobre ofertas de até €5 milhões ao longo de doze meses por proprietário de projeto. Acima disso, aplicam-se regras de prospecto.

O que deve constar do rótulo

Não físico. O folheto de informações chave sobre o investimento deve ser fornecido para cada oferta, com os avisos de risco prescritos e a declaração de que o investimento não está coberto por garantias de depósito ou esquemas de compensação de investidores.

Campos nos marketplaces

As autoridades competentes nacionais supervisionam, e o passaporte dentro da União segue a autorização em um estado membro. Plataformas não autorizadas são nomeadas publicamente pelos reguladores.

Documentação a conservar

Arquivo de autorização, folhetos de informações chave sobre o investimento por oferta, teste de conhecimento de entrada e simulação de perdas para investidores não sofisticados, procedimentos de tratamento de reclamações, política de conflito de interesses, programa de AML, e do lado dos dados o registro do Artigo 30 e a designação do Artigo 27.

Normas e ensaios

Não aplicável, embora a avaliação do conhecimento do investidor seja um processo mandatado em vez de uma formalidade.

Requisitos linguísticos

O folheto de informações chave sobre o investimento em uma língua aceita pelo estado membro onde a oferta é feita.

A partir de quando

Autorização antes de fornecer serviços. O regime transitório para prestadores nacionais existentes expirou.

Prazo de conservação

Registros de ofertas, avaliações de investidores e comunicações por pelo menos cinco anos, e registros de AML pelo mesmo período.

Em caso de incumprimento

Proibição de atividade, retirada de autorização e penalidades nacionais. Operar sem autorização é um crime em vários estados membros.

Quem fiscaliza

Autoridades competentes nacionais e ESMA, unidades de inteligência financeira para AML, e autoridades de proteção de dados.

Onde está a fronteira

Um representante do Artigo 27 satisfaz a proteção de dados e nada mais. O acesso ao mercado requer autorização de uma entidade estabelecida, e argumentos de solicitação reversa são tratados com ceticismo em serviços de investimento.

Perguntas frequentes

Uma plataforma não da UE pode atender investidores da UE?

Não sem autorização de uma entidade estabelecida em um estado membro. O Regulamento não possui regime para países terceiros.

Um folheto de informações chave sobre o investimento é obrigatório?

Sim, por oferta, preparado pelo proprietário do projeto e revisado pela plataforma, com conteúdo e avisos de risco prescritos.